2024年印度钢铁市场热点回顾
近年来印度作为新兴的钢铁生产和消费大国，其生产表现一直受到大家的广泛关注，本文将基于1-10月份印度铁矿石和钢材市场的数据，从生产、消费、进出口、价格等角度来分析印度钢铁市场的今年以来的表现情况及热点事件。
一、铁矿供应持续增加据印度钢铁部数据，1-9月份，印度共生产铁矿石2.14亿吨，较去年同期增长2.9%，这得益于印度当地国有及私营矿企的生产提升。此外印度国内粗钢生产的增长、海绵铁及球团生产的增加以及停产6年之久的印度果阿邦铁矿的恢复生产也是促进铁矿石生产增加的重要因素。
进出口方面，2024年1-10月，印度铁矿石出口（包括球团）达到了约3500万吨，同比增长约3.3%，年内来看呈现前高后低的走势，而中国进口印度铁矿数量变化也符合这一趋势（图1）。其中自6月以来印度铁矿石出口一直呈下降趋势，而10月份中国钢铁市场的回暖带动铁矿价格上涨，使得印度该月份铁矿石（包括球团）出口量环比增长50%，达216万吨，创四个月内新高，但仍低于去年同期水平，同比下降11%。而印度铁矿石的进口基本保持稳定，1-10月，印度的铁矿石进口量约为300万吨，铁矿石的进口需求主要来源于沿海的钢铁厂，这些钢铁厂会在印度国内铁矿石价格过高的或者运输面临困难（如卡车短缺）的情况下的进行购买。
价格方面，由于中国钢铁市场的复苏加之印度季风季节的结束，10月印度铁矿石的价格表现较为强劲，在印度两大铁矿商OMC（奥里萨矿业公司，印度第二大铁矿商）和NMDC（印度最大铁矿商）的两次铁矿拍卖提价的影响下，印度国内的铁矿拍卖溢价急剧上升，推动印度国内铁矿石粉矿和球团价格上涨15-20%。9月份印度国内的矿商发货量较低，导致供需缺口扩大，进一步推动了十月份铁矿价格的上涨。另外，10月份印度国内欢庆纳夫拉特里节和排灯节，钢厂节前补库的需求进也带动了铁矿价格的上涨。
二、钢铁生产保持强劲态势，钢材进口大幅提升从钢铁市场的数据表现来看，1-10月，印度的粗钢总产量达到了1.22亿吨，较去年同比增长8%，据悉该段时间内，除了1月份为了维持粗钢年内合理的供给水平采取了减产措施以及季风季节前的常规设备维护之外，其他时间段内印度国内的钢厂基本都维持满负荷运行状态。
强劲的钢材生产背后是印度部分大型钢铁企业的产能扩张。2024年3月，印度京德勒西南钢铁公司（JSW Steel，下简称“JSW”）在Vijayanagar地区建设了一家烧结厂并于9月建设了产能为450万吨的高炉和相关配套设施；5月底，JSW对位于马哈拉施特拉邦（Harashtra）的Dolvi钢厂开启第三阶段的产能扩张计划，该扩张计划将该钢厂的产能从1000万吨/年提升至1500万吨；此外，JSW还于在2024-2025财年第二季度（7月1日至9月30日）成功启动了位于印度奥里萨邦的布尚电力和钢铁公司（Bhushan Power and Steel)旗下的工厂扩建项目，增加了100万吨/年的产能，使得该公司的粗钢总产能扩大到450万吨/年。除了JSW以外，塔塔钢铁公司于今年9月在奥里萨邦Kalinganagar钢厂投产了年产437.5万吨的目前印度最大的高炉，计划将该工厂的总产能从300万吨/年提高到800万吨/年。
钢材消费方面，1-10月，印度的成材消耗量约为1.14亿吨，较去年同期增长12%（图2）。虽然年初，需求受到印度国内大选的影响，加之今年印度的季风较强使得印度政府的基础设施建设更为谨慎，但是印度国内的钢材消费量仍较为可观。
出口方面，1-10月，印度一共出口钢材600万吨，较去年同期下降15%。导致出口下降的主要原因有1）印度出口的钢材在欧洲、东南亚和中东地区等市场的报价较中国出口的钢材报价没有竞争力，例如中东地区，印度钢材的CNF报价大约为600美元/吨，比中国的钢材报价高出55美元/吨。2)印度国内出于生产结构的调整，各钢铁厂将较少的资源分配到出口上，拖累了整体的钢材出口。3）土耳其对来自中国、俄罗斯、印度和日本的钢材征收了高额关税，叠加欧盟和越南对印度、中国以及其他国家正在进行的反倾销调查，影响了印度的钢材出口。
而印度的钢材进口量则表现为大幅提升，截至2024年10月，印度钢材进口量高达750万吨，去年同期的进口量为500万吨，同比增长超过50%。促使进口增长的主要原因有1）从中国和其他自由贸易协定国家出口到印度的钢铁到岸价格相较于印度国内价格非常具有竞争力，特别是热轧卷板等板材，中国出口到印度的到岸价格大约比印度国内市场价格低大约1000~1500印度卢比（约合人民币85.8~128.7元），这一价格优势使得印度国内的钢材在市场中处于被动地位。2）全球钢材价格的下跌使得部分印度国内的钢铁厂商达到盈亏线之下生产困难。
价格方面，10月，受节庆影响，印度国内的钢铁生产削减加之季风季节结束以及国际钢铁市场的复苏，钢铁价格整体上涨明显，特别是长材方面，根据印度官方数据，10月份印度国内高炉螺纹的价格环比上涨约7%，孟买地区出厂价达到了每吨54,000印度卢比（约合人民币4640.9元/吨），价格波动幅度在±200印度卢比（约合人民币17.19元），九月该价格为48,000印度卢比（约合人民币4125.2元/吨），该价格增长主要由季风季节结束后印度国内基础设施建设的复苏推动。而卷螺差在十月进一步扩大，印度国内热卷的供应在新增产能的提升支持下增长较多，而其进口量的增加以及出口量的减少使得热卷价格进一步承压。
综上所述，印度铁矿石生产和钢铁行业在2024年保持了较强的增长势头。铁矿石供应持续增加，钢铁生产也呈现上升趋势，尤其是在主要钢铁企业扩产的推动下。另外，钢材进口大幅增加且出口下降，反映出印度钢铁行业在全球市场中面临的竞争压力。特别是钢材价格波动和国际市场的变化，也对印度的钢铁产业发展产生了重要影响。未来，印度如何提升生产效率、增强产业竞争力，将是决定其钢铁行业持续健康发展的关键。